降息预期与“特朗普交易”叠加 金融市场或被重塑
作者：管理员来源：汇富宝 www.ggie1415.com 时间：2024-07-22 14:44:26
美国经济和政治格局正面临重大转折，美联储降息预期和特朗普可能再次当选的前景正在重塑金融市场。这两大因素的交织不仅使得“特朗普交易”重现，还促使投资者对美国经济前景甚至全球市场趋势进行重新评估。
不少市场人士预测，美股甚至全球市场可能要经历一段波动期。但美联储的宽松政策空间一旦如预期开启，资金有望回流新兴市场。
美联储降息预期
美联储正在为可能的降息做准备，但仍保持谨慎态度。
美联储主席鲍威尔表示，对控制通胀有信心。价格压力似乎正在全面缓解，商品价格下降、住房成本上涨幅度放缓、工资增长更加温和。
不过，美联储行事仍然谨慎。官员们几乎排除了在月底议息会议上降息的可能性。但专业投资者对美联储降息的预期变得更加明确，市场人士普遍认为美联储很可能在9月至12月间开启降息。
美林美银7月中旬对基金经理的一项调查显示，87%的基金经理预计美联储将在下半年开启降息周期；56%的受访者预计美联储将在9月18日的议息会议上宣布首次降息。
促使市场对9月降息预期升温的一个关键因素是最新公布的通胀数据。6月份美国消费者价格指数比上月下降0.1%，这是该指数2020年5月以来首次出现月度下降；年通胀率降至3%，为三年来最低水平。这些数据大大增强了市场对美联储即将转向的信心。
“特朗普交易”重现
特朗普遇刺事件使其胜选预期大幅走高，“特朗普交易”再次搅动美国市场。
所谓“特朗普交易”，是指投资者押注特朗普将当选美国总统，由此预判后市并采取响应的交易行为。
特朗普提出包括贬值美元、征收关税、降低利率、扩大财政支出以及降低通胀在内的一系列经济目标，这些政策主张已经开始对市场产生影响，引发投资者重新评估其投资策略。
投资者正在积极建立头寸，预期特朗普的减税和贸易关税政策可能导致通胀加剧和长期政府债券供应增加。与2016年不同，当前的交易还包含对美联储即将降息的预期，这将显着影响美债的短期收益率。自6月27日拜登与特朗普进行电视辩论后，这一交易策略的吸引力显着增强。越来越多的交易者认为收益率曲线将会变得更加陡峭，即长期利率上升幅度大于短期利率。
市场对这些事件的反应迅速而显着。在美国债券市场，两年期收益率下降幅度约为十年期收益率下降幅度的两倍。日前，十年期国债收益率上升至4.25%左右，反映了市场对长期通胀和政府债务增加的担忧。这种收益率曲线的变化正是“特朗普交易”的核心特征之一。
在线咨询客服
email：info@ggie1415.com
