在意大利政局趋稳和强劲美国就业数据的鼓舞下，欧元(1.1813, 0.0040, 0.34%)和美元本周开局表现正面，欧元从上周触及的10个月低点反弹，美元亦上扬。意大利新政府明确表示不想退欧，给市场吃了颗定心丸。从强劲的美国就业数据来看，美联储几乎笃定会在下周会议升息，并提高市场对其今年将共计升息四次的预期。

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       欧洲央行首席经济学家普雷特周三表示，该央行将在下周讨论是否逐步退出购债计划，激起对欧洲央行将在下周宣布结束量化宽松的预期。欧元兑美元、日元和瑞郎(0.9866, 0.0022, 0.22%)因此涨至两周高点，欧元兑美元有望录得四个月最大周线涨幅。

       不过外汇市场仍面临诸多不确定性，首先是贸易疑虑。中美贸易问题尚未彻底解决，美国又在墨西哥宣布对钢铁和猪肉等美国商品征收报复性关税后表示，考虑退出北美自贸协定，转为与加拿大和墨西哥分别协商双边协议。加元和墨西哥比索应声挫跌。

       周末七国集团（G7）会议将召开，此次峰会将是G7组织42年历史上分歧最严重的一次。特朗普有可能与其他领导人起争执，贸易问题恐怕难以谈拢。另外，瑞士周日将就是否引入主权货币体系举行公投。

       欧洲央行退出QE预期推高欧元

       随着意大利新政府到位化解政治不确定性，外汇市场将关注焦点转向欧洲央行政策。欧洲央行（ECB）行长德拉基的亲密盟友、该央行首席经济学家普雷特周三称，下周央行政策会议将辩论是否在今年晚些时候结束购债计划。

       其他央行官员的讲话也与普雷特相唿应。德国央行行长魏德曼表示，有关欧洲央行将在今年年底前结束购债计划的预期似乎是合理的。荷兰央行行长克诺特称，欧洲央行没有理由继续实施量化宽松（QE）计划。

       这些言论带动欧元兑美元从上周触及的10个月低位反弹近3%，周四触及三周高点1.1840美元，不过周五有所回落，最新报1.1746美元。

       一些分析师认为，本周欧洲央行官员的讲话暗示央行将在6月14日会议上宣布有关QE的决定。但研究机构Capital Economics认为，欧洲央行届时只会就QE做出某种形式的宣布。另有市场人士指出，欧洲央行官员的言论只是辩论是否结束QE的起点，正式宣布政策决定可能要到7月份。

       “我们认为ECB会先从经济数据中看到有更多证据显示第二季经济增长较第一季的疲势出现反弹后，才会提供有关QE的具体指引，”法巴银行的外汇策略师Sam Lynton-Brown说。

       受欧元涨势影响，美元指数(93.4047, -0.1342, -0.14%)周四跌至三周低点93.21， 最新上涨至93.77。

       路透在普雷特讲话前进行的月度汇率调查显示，受访分析师认为，美元强劲势头预计很快将开始消退，美元面临的最大风险是其他央行政策预期发生骤然改变。欧元兑美元一年后预计在1.24美元，较周三约1.18的水准上涨逾5%。

       贸易忧虑冲击加元和墨西哥比索

       墨西哥周二宣布对钢铁和猪肉等进口自美国的商品加征关税，以报复特朗普决定向进口钢铝加征关税的举措。同天美国白宫国家经济委员会主任库德洛表示，特朗普可能寻求与加拿大和墨西哥分别协商贸易协定，引发美国可能取消北美自贸协定（NAFTA）的猜测。

       受此影响，墨西哥比索兑美元周二挫跌至15个月低点20.4705，较4月17日触及的近七个月高位下跌逾12%。周五约报20.4215。加元兑美元周二跌至两个半月新低1.3068加元，周五约报1.3002。

       最新的路透调查显示，由于经济增长将促使加国央行再次升息，加元未来一年料走强，但NAFTA谈判对加元涨势构成风险。加元兑美元三个月后料涨至1.27加元，一年后料涨至1.25加元。调查还显示，墨西哥比索兑美元12个月后料将走强8.6%至18.83。

瑞士将公投表决引入主权货币体系

       瑞士6月10日（周日）将公投表决是否引入主权货币体系。如果这一机制获准，商业银行扩大信贷将会比现在困难许多，瑞士央行将成为国内唯一的新资金提供方。

       民调显示，这项名为Vollgeld的倡议不会获得通过--目前只有三分之一的投票人支持该项被瑞士央行行长乔丹称作“危险鸡尾酒”的计划。但还有十分之一的投票人没有拿定主意，因此出现像英国退欧公投结果那样的意外也并非绝无可能。

       外汇市场受到的影响可能最大。瑞士央行定期干预外汇市场以控制瑞郎汇率。公投结果若是“同意”，“将极大地削弱瑞士央行的干预能力．．．可能对瑞郎产生升值压力，”摩根大通资产管理的货币策略师Neil Weller说。

       英银加息延迟英镑(1.3434, 0.0025, 0.19%)短期将承压

       6月初接连打破共识的经济数据表明英国经济正在复苏，第二季度反弹的英国经济使得8月英国央行加息的概率大幅提高，这对英镑来说，无疑是个好兆头。

       6月4日至7日进行的最新调查显示，英国央行可能在8月2日会议上才实行加息，将利率上调25个基点至0.75%。但是，也有40%的受访者不认为英国央行8月会进行加息。

       丹斯克银行的分析师Mikael Milhoj表示：“我们仍然认为，5月会议后，英国央行的加息计划将被推迟，但不会被取消。我们的基本观点是，下一次加息将发生在2018年下半年。”

       英国央行副行长拉姆斯登（Dave Ramsden）表示，最近的经济数据支持了英国央行的观点，即英国经济2018年初大幅放缓将是暂时的现象。

       金融市场预计，英国央行8月加息的可能性略高于50%，届时央行将更新经济预测，并召开新闻发布会。在接受调查的63位经济学家中，没有一位预计英国央行将在6月21日会议上提高0.5%的利率。

       不过，对于那些希望英镑走强的投资者来说，依然需要关注前景蒙阴的英国脱欧进程。英国脱欧之后与欧盟的关系仍存在不确定性，继续让英镑前景成疑。英国将在不到一年的时间内离开欧盟，目前仍不清楚英国将与欧盟建立何种关系。

       英国议会下周将针对特雷莎·梅的脱欧欧议案进行投票。目前，议员分为两个阵营，一派希望英国与欧盟彻底决裂，另一派则希望英国在明年3月脱欧后能与欧盟建立紧密关系。如果后者获胜，“软脱欧”的概率就会上升，或将有力地提振英镑，但也有可能给特雷莎·梅能否继续执政带来疑问，她若离去将会削弱英镑。

       展望下周，重磅事件将接踵而来，最先是6月12日（周二）美国和朝鲜的新加坡峰会。然后美联储、欧洲央行、日本央行将陆续召开货币政策会议并宣布利率决定。周四中国将召开国民经济运行情况新闻发布会，此外“陆家嘴论坛”将在上海召开，中国人民银行、中国银保监会，以及中国证监会官员将参加。