高盛警告：在“交易量末日”后 市场将出现流动性推动的抛售
作者：管理员来源：汇富宝 www.ggie1415.com 时间：2018-07-25 10:35:02
根据高盛集团的说法，在2月份所谓的“交易量末日”(volmageddon)事件过去五个多月后，美国股市流动性突然下滑的因果关系现在才变得清晰起来。
他们认为，2月5日芝加哥期权交易所(Cboe) 波动率指数(VIX)的大幅飙升导致两只与波动率相关的产品被关闭，并刺激股市大幅回落，而美国股票市场的“流动性状况疲软”可能已经在此之前有所警示。高盛表示，问题尚未解决，投资者应考虑对冲策略，以保护自己的投资组合不受进一步波动的影响。
根据高盛的分析，标普500指数伦敦金开户" style="TEXT-DECORATION: none" href="http://www.ggie1415.com/" target="_blank">伦敦金开户电子迷你期货的买入价与卖出价之差衡量的流动性在2月5日之前大幅下降，迄今尚未完全恢复。“对于SPX期货和主要美国股票ETF而言，1月29日这一周是买入/卖出深度最差的一周。”高盛表示。 SPX是标准普尔500指数的股票代码。
虽然分析师和投资者长期以来一直抱怨减弱的流动性——大致定义为在不影响其价格的情况下，购买或出售资产的能力——在公司债券市场上。股票可能会经历一个类似问题的观点，可能会引发人们担忧更广泛的市场正变得越来越容易受到大幅波动的影响。
高盛分析师罗基·费什曼(Rocky Fishman)和约翰·马歇尔(John Marshall)在他们的报告问道，“流动性在某种程度上是新的杠杆，如果我们开始新一轮抛售时，股市流动性已经下降，那么在抛售最严重的时候，会有多少流动性？”
波动率指数(VIX)也称为华尔街恐慌指数，在2月5日创纪录的单日飙升，导致了两种交易所交易产品的崩盘。这也引发了历史上美国股市最剧烈的波动之一，当时道琼斯工业股票平均价格指数在短短六分钟内暴跌逾6%。
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