高盛：渣打长期股息率或超汇控 加息推动收入增长
作者：管理员来源：汇富宝 www.ggie1415.com 时间：2018-07-30 10:35:53
高盛发表研究报告指出，渣打集团(02888)估值吸引，未来股息率有可能超越汇控(00005)，而且渣打将是美息上升的主要得益者，维持目标价不变，评级为「中性」。至于渣打英国的目标价仍为980便士，重申「确信买入」评级。
高盛发表研究报告指出，渣打集团(02888)估值吸引，未来股息率有可能超越汇控(00005)，而且渣打将是美息上升的主要得益者，维持目标价不变，评级为「中性」。至于渣打英国的目标价仍为980便士，重申「确信买入」评级。
高盛指出，汇控及渣打的估值差距为过去15年最阔之一，汇伦敦金开户" style="TEXT-DECORATION: none" href="http://www.ggie1415.com/" target="_blank">伦敦金开户控现价约为有形帐面值的1.2倍，而渣打为0.7倍，主要反映两者回报差异，预计汇控2021年基本有形股本回报率(ROTE)为11.3%，而渣打则约9.4%。同时，高盛相信渣打恢复正常派息，亦会成为其股价催化剂。
高盛认为，长远而言，渣打派息潜力将超越汇控，估计2021年渣打股息率可达5.8%，比汇控的5.5%高。随着渣打回报改善，相信两者估值差距将会收窄。
高盛预测，渣打第二季税前盈利约11亿美元，预期中期股息为每股0.1美元(以24%派息率计算)。随着之前降低资产负债表风险的工作完成、美息上升影响显现、贷款持续增长以及金融巿场回稳，相信今年渣打今年将可录可观收入增长，首季已开局良好。
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